決勝戦直後のハプニングをもって幕を閉じた「KOF'96」大会。
ハプニング自体の概要は何者かによるテロ活動と、それに付随して発生した事故と発表され、その何者が「誰」であって「何のために」そのようなことをしたのか、そしてその何者かがどこへ消え去ったのかは、謎のままに処理された。

　しかし、こうした事件にも関わらず、「KOF'96」大会は興業的には大成功を収めた。
しばらくして後、折からの格闘ブームを受けて、それらに興味を示した巨大企業数社がスポンサーの名乗りをあげ、「KOF'97」大会の開催を熱望。
世界各地でも、同じような現象が起こり、程なく「KOF'97」大会は開催の運びとなった。

　大会開催決定と同時に、世界の格闘家達も各予選会場に結集し、ある者は「己の力を試すため」に、またある者は「富と名声のため」にと様々な思いを胸に予選大会に臨んでいった。

　様々なメディアを通じて、熾烈を極める予選大会を目にする格闘ファン達。
その予選大会と平行して世界各地に次々と設置されていくKOF闘技場。
自然「KOF'97」大会に寄せる期待は並々ならぬものとなり、今大会が前大会同様、すさまじい盛り上がりを見せようとしているのは、誰の目にも明らかなものとなっていた。

　全世界が期待するこの大会に優勝し、「KOF」の栄冠を勝ち得るのはどのチームとなるのか？
そして、前大会のような予期せぬアクシデントが今大会にも待ち受けているのか？
世界がこの大会に全神経を集中させようとしていた。